Наш комплексный подход, сочетающий в себе услуги по проведению предынвестиционного исследования по разным вопросам, дает более полное представление о компаниях, участвующих в сделке:
Наши услуги по предынвестиционному исследованию
Финансовое предынвестиционные исследование
Наш подход к предынвестиционному исследованию отличается от традиционного анализа бизнеса. Понимание целей транзакции, а также областей, на которые вы хотели бы обратить особое внимание, позволяет нам сконцентрироваться на вопросах, которые будут являться ключевыми для принятия вами инвестиционного решения.
В нашей работе мы фокусируемся на определении рисков и возможностей, которые влияют на стоимость бизнеса и должны быть учтены в переговорном процессе; расчете количественного влияния данных факторов на стоимость, а также на позицию на переговорах; и на выявлении вопросов, по которым требуется правовая защита, а также совершение определенных действий после завершения сделки.
Наш анализ обычно раскрывает такие вопросы, как исторический, устойчивый, прогнозный, финансовый результат, финансовая позиция, задолженность, условные обязательства, оборотный капитал, основные средства, качество финансовой информации, корректировки финансовой информации при выделении бизнеса, основные финансовые условия существующих договоров.
Финансовое исследование зачастую дополняется налоговыми и юридическими исследованиями, исследованиями по вопросам персонала, ИТ, а также по вопросам окружающей среды.
Налоговое предынвестиционное исследование
По нашему опыту налоговые риски приобретают все большее значение в переговорах по сделкам с активами в Украине. Выявленные налоговые риски за прошлые периоды могут существенно повлиять на стоимость компании-объекта инвестиций в Украине, что может привести к отсрочке оплаты цены покупки или даже к окончательному разрыву сделки. Предынвестиционное исследование по налоговым вопросам направлено на выявление и количественную оценку налоговых рисков компании-объекта инвестиций в Украине за прошлые периоды посредством анализа ее соответствия налоговому законодательству и нормативно-правовым актам, а также посредством оценки выявленных налоговых рисков на основе имеющейся налоговой практики. Наши услуги по проведению предынвестиционного исследования в области налогообложения включают в себя, в частности, методологический анализ расчета, начисления, отражения в отчетности и уплаты/удержания основных налогов для компании-объекта инвестиций в Украине с акцентом на основные отраслевые области, представляющие интерес с точки зрения налогообложения.
Коммерческое предынвестиционное исследование
В спектр исследования коммерческой деятельности включен анализ рыночного положения компании-объекта инвестиций, текущие и прогнозные рыночные условия, а также способность компании-объекта инвестиций достичь прогнозных показателей. Наша команда проведет исследование проблемных вопросов, лежащих в основе любого бизнеса: оценим влияние макроэкономических факторов, изучим структуру отрасли, законодательную среду, положение на рынке относительно конкурентов, отношения с ключевыми поставщиками и клиентами. Мы проанализируем влияние этих факторов на способность приобретаемой компании достичь запланированных показателей, которые лежат в основе оценки ее стоимости. Наш интегрированный подход, сочетающий услуги по исследованию коммерческой, финансовой и налоговой деятельности компании, даст вам возможность получить полное понимание бизнеса приобретаемой компании.
Юридическое предынвестиционное исследование
Каждый бизнес сталкивается с уникальными юридическими вопросами, которые варьируются в зависимости от отрасли, операционной модели и региональной юрисдикции. Даже процветающие компании могут потерпеть крах, если они игнорируют правовые угрозы или оставят вопросы нерешенными. Выявление и минимизация таких угроз является обязательным условием для успешного совершения сделок.
Учитывая все особенности каждой конкретной сделки, KPMG тесно сотрудничает с нашими клиентами в разработке индивидуального подхода к каждому проекту. Это означает, что мы можем своевременно и с минимальными затратами выявить существенные юридические вопросы. В центре нашего внимания по каждому проекту могут быть корпоративные вопросы; соблюдение нормативных требований; договорные обязательства; движимое, недвижимое имущество и интеллектуальная собственность; вопросы, связанные с трудовым законодательством; договоры об управлении; и незавершенные судебные процессы, а также влияние судебных процессов на рентабельность инвестиций покупателя.
Используя наш анализ, клиенты могут полагаться на надежные рекомендации относительно того, следует ли предпринимать дальнейшие шаги и внедрять соответствующую стратегию снижения рисков, включая возможные договорные средства правовой защиты.
Предынвестиционное исследование по вопросам IT
Наши специалисты выходят за рамки традиционного предынвестиционного исследования в области IT, которое, как правило, сосредоточено на внутренних IT-процессах. KPMG предоставляет целостный обзор IT компании-объекта инвестиций с детальной оценкой сложных IT-продуктов и платформ, разработанных компанией.
Типичная сфера применения нашего методологического подхода включает оценку соответствия стратегических IT потребностям бизнеса; анализ применяемых методов разработки и организации IT-инфраструктуры; оценку целостной IT-безопасности; а также обзор основных контрактов и лицензий, открытого исходного кода и кибербезопасности.
Результаты нашего исследования позволяют KPMG выделить важнейшие риски, чтобы продемонстрировать их потенциальное влияние на финансовую сторону сделки. К таким рискам может относиться утрата прав интеллектуальной собственности, что повлияет на рациональность сделки, незашифрованные серверы или незащищенные центры обработки данных, чрезмерное количество сотрудников, имеющих доступ к репозиториям исходного кода, и многие другие риски.
Предынвестиционное исследование благонадежности
Предынвестиционное исследование благонадежности позволяет клиентам выявлять и снижать репутационные и регуляторные риски, связанные с деловыми партнерами; включая санкции, политически значимые лица, риски, возникающие в связи с законодательством о противодействии взяточничеству и коррупции, нормативно-правовыми актами по вопросам противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, финансовыми преступлениями, неэтичным деловым поведением и т.д. Эти вопросы с малой вероятностью будут выявлены посредством других процедур предынвестиционного исследования и потребуют предоставления услуг, которые может предложить KPMG.
